作者 | 邹铭
编辑 | 叶林旗
2023年是新式茶饮爆发的一年。若仔细观察不难发现，身边的茶饮店越来越多了。商场外、社区里、学校旁，各类品牌的茶饮店随处可见。在市场容量接近饱和的背景下，行业竞争愈发激烈，呈现出一种“内卷化”的趋势。面对这种内卷现象，新式茶饮品牌采取了两种应对策略：一是大力拓展门店，力求达到万店规模；二是积极筹备上市，以期在资本市场获得更大的支持。在茶饮行业中，蜜雪冰城已成功突破万店规模，成为行业的佼佼者。随后，众多茶饮品牌在2023年纷纷喊出了“冲刺万店”的口号。一旦实现万店规模，不仅可以提升消费者对品牌的认可度，还能增强品牌在上游供应链中的议价能力，进而获得更显著的规模效益。行业竞争的激烈让茶饮品牌深刻认识到，不进则退是行业的残酷现实。为了更快地扩张至万店规模，茶饮品牌纷纷降低加盟门槛，以吸引更多的加盟商加入。以沪上阿姨为例，其加盟费仅1.66万/年，且后续两年可以进行一定程度减免，茶百道则推出了开业活动送部分设备的优惠，而古茗则推出了包括品牌合作费、运营费、培训费等费用0首付分期的政策。面对中低端品牌对市场容量的不断抢占，以直营为品牌卖点的高端茶饮品牌也不得不放低姿态。2022年11月，喜茶宣布开放加盟，招商的重点针对低线城市，奈雪的茶也于2023年7月20日推出了“合伙人计划”。2022年茶饮Top10品牌新增门店数量为19899家，而2023年茶饮Top10品牌新增门店数量则达到了23804家，相较于2022年多出了3905家。数据来源：窄门餐眼、中国连锁经营协会（数据截至2024年1月4日）根据窄门餐眼数据显示，除蜜雪冰城外，截止2024年1月4日茶饮品牌境内门店数量中，古茗、茶百道、沪上阿姨分别达到了9028家、7939家、7613家，2023年新增门店数量分别为2594家、2036家和2671家。数据来源：窄门餐眼、中国连锁经营协会（数据截至2024年1月4日）其他同类友商也不甘示弱。甜啦啦2023年新增门店达到了2951家，占到了门店总数的50.5%，而后起之秀霸王茶姬新增门店数量也达到了2307家。数据来源：2023新茶饮研究报告-中国连锁经营协会&美团
而在门店扩张的过程中，高线城市虽然拥有成熟的供给配套和旺盛的消费需求，但店面租金、人工成本、市场竞争程度等因素仍是门店扩张的阻碍。同时，四线和五线城市外卖订单量增速分别为30%和36%，高于新一线至三线主体市场的28%增速，增长率亮眼的同时，低线城市还拥有扩店成本、消费者品牌忠诚度尚未形成等优势，因此下沉市场就成为了茶饮品牌进一步扩张的首选。但在市场下沉的过程中，茶饮品牌就不得不面对一位强劲的竞争对手——蜜雪冰城。蜜雪冰城作为平价茶饮品牌龙头，早期选择的就是“农村包围城市”路线，因此在二线及以下城市有着充分的布局。根据窄门餐眼数据显示，蜜雪冰城在二线、三线、四线及五线的门店分布比例分别为18.16%、23.91%、20.2%、12.4%，相对高于其他茶饮品牌。数据来源：窄门餐眼
下沉市场的进入需要配套相应策略。面对蜜雪的平价饮品，茶百道、Coco等茶饮品牌也推出了7.9元、8.8元、9.9元等促销活动。而奈雪的茶也进一步在华东地区推出9.9元月卡活动，此后又通过月卡、每周优惠券的形式，逐步将“9块9”正式推向全国市场。如果说门店扩张与市场下沉是茶饮品牌在正面战场上的"圈地运动"，那么，茶饮品牌的上市及其背后供应链的调整则是整个行业暗流涌动的"棋局"。
根据艾瑞咨询数据显示，2023-2025年新式茶饮行业市场规模增速分别为13.4%、6.4%、5.7%，这意味着茶饮行业容量将趋于饱和，未来将进入存量市场竞争。对于茶饮品牌而言，想要在高度内卷的环境下冲出重围，资本的助力必不可少。2023年8月，茶百道向港交所递交了招股书，拟主板挂牌上市。同年12月获中国证监会备案。而蜜雪冰城、古茗也于2024年1月2日向港交所提出上市申请。此外，沪上阿姨、霸王茶姬、甜啦啦、喜茶等品牌也相继传出冲刺资本市场的消息。从蜜雪冰城、茶百道和古茗三家拟上市公司的招股书中，我们可以发现，他们的主要收入来源是向加盟商销售门店物料和设备。以蜜雪冰城为例，2023年前9个月，该部分销售收入占到了其总营收的98%左右。与此同时，古茗和茶百道同业务的收入占比分别为80%和95%。这也就不难理解，为什么这三家公司都将上市后的主要目标聚焦于供应链的广度和深度的建设。拆分上游供应链来看，茶叶茶包、果汁果酱、乳制品和口感小料等原材料是茶饮品牌立足的基础。通过向上游切入供应链，茶饮品牌能够更好地掌控产品质量和生产成本。此外，通过对关键环节如茶叶拼配、果汁果酱等进行把控，茶饮品牌能够打造出独特的口味，从而建立差异化竞争优势。
同时，供应链也是茶饮品牌上市的关键因素，可以说是上市的门票。在下游人力、租金等成本持续上升的环境下，上游头部供应链企业展现出更高的增长潜力和确定性。因此，投资者愈发重视消费品牌在上游供应链的布局。
2024年对于茶饮品牌们来说，注定会是不平凡的一年。随着第二家万店品牌的出现，以及第二家茶饮上市公司的诞生，行业的竞争格局将发生深刻变化，这也加速了行业洗牌的进程。新式茶饮品牌早已不再是仅仅依靠收取加盟费来盈利的行业。在表象之下，这些品牌已经转型成为供应链企业。随着行业的不断变革，供应链的效率和精细化程度将决定新式茶饮品牌的竞争力。因此，对于茶饮品牌来说，优化供应链管理、提高运营效率将是关键的挑战。同时，这也是一个机会，通过提升供应链实力，茶饮品牌可以建立自己的竞争优势，进一步巩固市场地位。是“雪王”等旧王继续主宰市场，还是“霸王茶姬”等新贵后来居上，让我们拭目以待！
声明
本文章仅供一般性参考，并不构成针对任何证券或其他金融工具订立任何交易或采用任何对冲、交易或投资策略的邀约、推荐或建议。本文仅使用历史实际数据进行一般性论述，并未考虑任何特定人士或群体的具体投资目标、财务状况、特定需求等，亦非转为任何特定人士或群体编制。如有侵权，请第一时间联系删除。
