3月5日，十四届全国人大二次会议在北京开幕，国务院总理李强代表国务院，向十四届全国人大二次会议作政府工作报告，对2023年工作进行回顾，同时也对2024年工作方向部署和展望。
2. CPI增速目标3%左右。
3. 财政赤字率拟按3%安排，预算赤字规模4.06万亿元。
4.特别国债，今年先发行1万亿。
1. 新质生产力：科技创新主导，战略性新兴产业和未来产业是主要载体。“新质生产力”自 2023 年 9 月由习总书记首次提出，在2024年1月中央政治局集体学习会议上有系统阐述，在2024年政府重点工作中被列在首位，其重要性不言而喻。与传统生产力相比，新质生产力更加强调科技创新的主导作用，具有高科技、高效能、高质量特征，重视数字经济和绿色经济发展，以战略性新兴产业和未来产业为主要载体。
2. 万亿特别国债：与长期建设国债、2023年增发万亿国债不同，特别国债不列入赤字、不增加赤字率，有利于保障财政可持续，同时也为后续宏观调控增加灵活性及空间。此次特别国债仍具有专款专用、专门服务于特定政策的特点，筹资资金专项用于国家重大战略实施和重点领域安全能力建设，有利于促进经济增长和结构转型，满足强国建设中的长期资金需求。考虑到此次主要支持国家重点战略等方向，项目建设运营期限或较长，为更好的匹配项目融资需求、提升资金使用效率，此轮特别国债发行期限将明显延长，整体上更聚焦15年及以上超长期限品种，重大项目或搭配30年、50年期限的特别国债，有利于缓解中短期偿债压力，增强对长期限项目的保障能力。
3. 关于房地产的叙述：全国两会政府工作报告发布：支持房地产合理融资需求、加大保障性住房供给，完善商品房相关基础性制度；财政部表示2024年将强化地方政府债务管理；央行表示要保持融资和货币信贷合理增长；住建部表示坚持房住不炒，要完善“市场+保障”的住房供应体系。短期来看，商品房与土地市场回暖动力仍然不足，全国两会政府工作报告定调聚焦化解、防控风险。1. 产业转型升级的坚定性
显然中央层面对于产业转型已经从宣传端向行业端进行落地操作了，本次两会热词新质生产力，正是对前期高质量发展的解释与延伸，已经开始向具体的行业进行落地。同时产业转型将伴随两个核心要素，生产效率的提升及引导新的需求联合新的供给形成新的产业链条，也意味着传统地方政府炒地皮，房地产公司加杠杆带动的以房地产为核心的周期已步入尾声，群众预期中的大的救市政策大概率不会出现了。
2. 稳健发展，高质量发展
关于增速及目标，显然本届政府还是非常务实，稳抓稳打，在外部环境持续不稳定，2023年经济增速全球领先的前提下，首要考虑的还是稳健发展，高质量发展。将GDP目标与赤字目标稳定在一个与2023年相差不大的位置上，本身目的就是稳住基本盘，修好内功，提升经济的内在质量。
过往的模式都是以居民部门加杠杆+地产公司高周转所带动银行信贷的杠杆模式发展的，伴随着城镇化的进程，这一旧模式带来的城镇面貌的快速改善的同时，地方债务高举，家庭债务高举的弊端也暴露出来，随着房地产红利期的消逝，作为大宗消费品的房子迅速走下神坛，随之而来的就是杠杆流动性的枯竭。因此大量的家庭开始节衣缩食控制开销，进而推动整体市场需求端疲软，严重制约经济的发展。所以在配套高质量发展新质生产力的同时，发行特别国债转移杠杆主体，从居民部门向政府进行杠杆转移，进而引导市场需求端短期内不发生塌方式下降，稳住了需求端的基本盘也就稳住了经济的基本盘。
声明
本文章仅供一般性参考，并不构成针对任何证券或其他金融工具订立任何交易或采用任何对冲、交易或投资策略的邀约、推荐或建议。本文仅使用历史实际数据进行一般性论述，并未考虑任何特定人士或群体的具体投资目标、财务状况、特定需求等，亦非转为任何特定人士或群体编制。如有侵权，请第一时间联系删除。
